안녕하십니까? 차티스트랩 팀입니다.
오늘은 국내 주식 중 스튜디오 드래곤에 대하여 알아보겠습니다.
기본적 분석
※ 기본적 분석에 참고한 보고서는 2022. 10. 07 대신증권 김희재 애널리스트의 "Another Level" 보고서를 참고했습니다.
1) 개요
스튜디오드래곤은 2016년 5월 3일 CJ ENM 의 드라마 사업부문을 물적분할 하여 설립한 회사입니다.
2017년 11월 24일 KOSDAQ 상장했으며, 2021년 기업의 실적은 매출액 4,871억원, 영업이익 526억원, 당기순이익 390억원으로 준수한 실적을 보이고 있습니다.
2022년 2분기 기준 매출 비중으로 드라마 편성 28%, 판매 66%, 기타 6%의 매출 분포를 보이고 있습니다.
CJ ENM의 채널인 tvN과 OCN의 드라마 편성이 증가하고 있고, Netflix에도 동시 방영 및 오리지널 컨텐츠 공급 계약을 체결함으로써 상장 이후 실적은 지속적으로 상승 중에 있습니다.
주가의 흐름은 주요 드라마의 시청률에 따라 변동성을 보이고 있지만, 매출 비중을 통해 볼 수 있듯이 높은 판권 판매 비중을 통하여 안정적인 실적을 달성하고 있습니다.
2) 영업실적 및 주요 투자지표
매출액의 드라마틱한 증가보단 효율적 체질개선을 통한 영업이익률 증가가 더욱 기대됩니다. (15.4% → 17.8%)
EPS(주당순이익) 또한 2020년 대비 2021년 24.62% 상승, 2022년 예상치는 80.02% 상승된 주당순이익을 기록할 것으로 예상됩니다.
3) 증권사 코멘트
(1) 제작 편수 및 공급 플랫폼 확대 → 양적 성장 & 질적 성장의 병행
공급플랫폼의 변화 - 2021: tvN, OCN, tving, 넷플릭스 - 2022: tvN, OCN, tving, 넷플릭스, 디즈니+, 쿠팡플레이, 아마존 프라임, 애플TV+
넷플릭스 계약 연장 예정, 디즈니+ 공급 확대, 아마존 프라임 신규 공급, 애플TV+ 신규 공급
(2) 이익과 마진 상승 추세
(3) 증권사 투자의견: BUY / 목표주가: 120,000원
기술적 분석
1) 주봉분석
2021년 1월 18일 고점(113,000원) 이후 하락 추세를 이어가고 있습니다.
2021년 7월 말 2019년 부터 이어진 장기상승 추세선을 하방으로 이탈하였으며, 이후 하락에 대한 반등을 했으나 형성된 하락추세선을 돌파하지 못하고 재차 하락을 이어가고 있는 상황.
현재 63,200원 ~ 63,700원의 지지 매물대 부근에 하방 이탈이 우려됨으로 신규 매수를 받기엔 리스크가 있는 상황.
2) 일봉분석
피보나치 되돌림 기준(58,000원) 1) 2022.6.24 ~ 2022.8.11 상승 파동에 대한 피보나치 되돌림 확장 비율 1.272 까지 하락할 수 있음. 2) 2019년 8월 6일 부터 2021년 1월 21일 고점까지 전체 상승의 0.886 되돌림 자리까지 하락을 고려
하락추세 속에 있으며 쌍바닥 이후 빠른 반등으로 이어지지 못하고 재차 저점을 갱신하였음으로, 추가 하락에 대한 가능성이 있음.
3) 지표분석(주봉, RSI)
주봉 RSI 상승다이버전스 출현을 고려해볼 수 있으며, 다음주 추가적인 하락과 동시에 RSI지표값이 28.12 위에서 주봉 마감이 된다면, 추세의 전환을 고려하여, 반등을 예상해볼 수 있을 것으로 보임.
4) 결론
추가 하락이 발생하여, 주봉 RSI 상승다이버전스가 포착될 경우 아래와 같은 매수 전략을 수립하여 운용할 수 있음.
(1) 매수 포지션 셋업(추가적인 하락이 발생할 경우)
60,700원, 58,000원 부근으로 예상됨.
(2) 목표 익절가격
1차: 72,600원
2차: 81,600원
3차: 92,700원
(3) 손절
55,300원(2017년 상장가격)
※ 본 포스팅의 정보는 투자권유 목적이 아니며 투자의 책임은 항상 본인에게 있음을 알려드립니다.
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